Chứng khoán ngày 1/6: SJS, BVH... là những cổ phiếu đáng đầu tư vào tháng 6

(Vietnamdaily) - Một số mã cổ phiếu nhà đầu tư cần chú ý trước phiên giao dịch 1/6.
 

SJS có ngưỡng hỗ trợ gần nhất tại mốc 20.500 đồng/cp

CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): SJS đang ở trong trạng thái tăng giá từ đầu tháng 4 đến nay đồng thuận với đà hồi phục của thị trường chứng khoán Việt Nam. Thanh khoản cổ phiếu những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.

Phiên 29/5, sự hưng phấn đã đẩy giá cổ phiếu tăng kịch trần, qua đó chính thức vượt qua ngưỡng cản tại giá 21. Các chỉ báo xu hướng hầu hết đều đang ủng hộ cho trạng thái tích cực của SJS.

Chỉ báo động lượng RSI đang ở trong vùng quá mua nên cổ phiếu có thể sẽ có sự điều chỉnh trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của SJS nằm tại mốc 20.500 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh ngưỡng 27.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu mốc 19.500 đồng/cp bị xuyên thủng.

Khuyến nghị BVH với giá 58.000 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu của Tập đoàn Bảo Việt (BVH) trong khi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 16,5% còn 58.000 đồng/cp.

Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm chủ yếu đến từ (1) mức giảm 15% trong P/B mục tiêu nhằm phản ánh mức tăng 1 điểm % trong dự phóng chi phí vốn của chúng tôi và (2) mức giảm 30,8% trong dự báo thu nhập ròng 2020 đến từ một loạt động thái cắt giảm lãi suất huy động của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) cho các kỳ hạn dưới 6 tháng cùng với xu hướng giảm của lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm.

VCSC điều chỉnh giảm dự báo thu nhập ròng 2020/2021/2022 lần lượt 30,8%/36,0%/33,2%, chủ yếu do (1) mức tăng trung bình 1,3% và 30 điểm cơ bản trong dự phòng toán học và tỷ lệ giữ lại (2) mức giảm trung bình 8,8% trong thu nhập tài chính ròng, phần nào được bù đắp bởi (1) mức giảm trung bình 3,6% trong chi phí bồi thường ròng và (2) mức tăng trung bình 29,3% trong thu nhập hoa hồng từ nhượng tái bảo hiểm.

Rủi ro: các diễn biến không rõ ràng trong dự báo dự phòng toán học và việc lợi suất TPCP thấp kéo dài có thể ảnh hưởng đáng kể đến dự báo.

Chung khoan ngay 1/6: SJS, BVH... la nhung co phieu dang dau tu vao thang 6
 Chọn cổ phiếu nào trong tháng 6?

Khuyến nghị mua DRC với giá 22.200 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị khả quan cho CTCP Cao su Đà Nẵng (DRC) dù điều chỉnh giảm 13% giá mục tiêu còn 22.200 đồng/cp, khi mã cổ phiếu này đã giảm 11% trong 3 tháng gần nhất.

Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu đến từ mức giảm tổng cộng 27% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2020-2024 so với dự báo trước đây của chúng tôi. Mức điều chỉnh giảm này phần nào được bù đắp bởi việc gia hạn mô hình định giá theo phương pháp chiết khấu dòng tiền đến cuối quý 2/2021.

Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS của DRC sẽ giảm 38% YoY trong năm 2020 khi dịch COVID-19 tác động trầm trọng đến các thị trường xuất khẩu chính của DRC. VCSC dự báo doanh thu năm 2020 của mảng lốp radial và lốp bias giảm lần lượt 21% và 25%, chủ yếu do sản lượng xuất khẩu và nhu cầu trong nước thấp hơn trong bối cảnh bùng phát dịch.

Trong năm 2021, dự báo LNST sau lợi ích CĐTS đạt 231 tỷ đồng (+61% YoY, tương ứng 100% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2019 của DRC), chủ yếu được dẫn dắt bởi (1) mức tăng 22% YoY trong doanh thu đến từ phục hồi sản lượng lốp radial bán ra, được dự phóng sẽ tăng 35% YoY trong năm 2021 (lên 106% sản lượng năm 2019) và (2) biên lợi nhuận gộp cải thiện đến từ lợi thế kinh tế về quy mô và chi phí khấu hao thấp hơn khi nhà máy lốp radial (giai đoạn 1) của DRC hoàn thành phân bổ khấu hao trong năm nay.

Trong giai đoạn 2020-2024, VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS của DRC sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) 7%. Yếu tố dẫn dắt tăng trưởng chính là mở rộng mảng lốp radial với CAGR 4% trong cùng giai đoạn. Tuy nhiên, VCSC dự báo công suất nhà máy lốp radial của DRC đạt mức tối đa trong năm 2024.

VCSC giữ quan điểm thận trọng tích cực đối với DRC khi ghi nhận tăng trưởng gia tăng trong các thị trường xuất khẩu của công ty cũng như biên lợi nhuận gộp gia tăng. Tuy nhiên, DRC vẫn đối mặt với cạnh tranh từ các sản phẩm Trung Quốc tại thị trường Việt Nam.

Các nhà sản xuất lốp Trung Quốc cũng đang di chuyển cơ sở sản xuất sang các quốc gia ASEAN, đặc biệt là Thái Lan và Việt Nam. Khi các nhà máy ngoài Trung Quốc được hoàn thành xây dựng, sẽ có nhiều áp lực hơn cho giá các sản phẩm của DRC tại các thị trường xuất khẩu của công ty.

Anh Nhi

ĐỘC GIẢ BÌNH LUẬN